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基金產(chǎn)品差異化勢在必行
日前，中國保監(jiān)會召集部分基金管理公司座談，就保險(xiǎn)資金如何選擇基金投資及已擬定的保險(xiǎn)資金運(yùn)用相關(guān)指引，進(jìn)行了交流。會議透露的信息表明，保險(xiǎn)資金選擇基金口味趨“刁”，基金產(chǎn)品差異化勢在必行。據(jù)介紹，這次座談會限定在小范圍內(nèi)，只邀請了少數(shù)幾家基金管理公司，有歷史較長的，也有成立不久的。有關(guān)控制交易對手風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容引發(fā)了激烈的討論。在基金業(yè)處于低迷期間，保險(xiǎn)資金的投資標(biāo)準(zhǔn)制度化無疑將在業(yè)內(nèi)引起極大關(guān)注，一些中小型基金公司生存壓力驟然加大。
資料顯示，近年來，證券市場已成為保險(xiǎn)資金投資的重災(zāi)區(qū)，從幾大海外上市的保險(xiǎn)公司披露的數(shù)據(jù)來看，其在基金上的投資出現(xiàn)巨額浮虧。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這主要是由于證券市場持續(xù)下滑造成的，但一些保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在基金投資策略上的失誤，以及部分保險(xiǎn)投資管理人道德風(fēng)險(xiǎn)，也是造成巨額浮虧的不容忽視的原因。
據(jù)悉，此前曾流傳的“50億以上資產(chǎn)規(guī)�！�，“基金公司成立三年以上”等條件，與此次座談會上下發(fā)的草稿中不盡一致。草稿對于可投資的基金公司的管理資產(chǎn)規(guī)模限制考慮劃在40億，另據(jù)了解，這一規(guī)模限制并未剔除貨幣基金，這一點(diǎn)使得一些主要靠貨幣基金撐起規(guī)模的中小型基金公司松了一口氣。此外，草案對于所擬投資的基金要求有三年的持續(xù)業(yè)績，還要考慮波動率等其他指標(biāo)。根據(jù)這些指標(biāo)，再將基金公司及基金劃分為幾個(gè)等級，對于每個(gè)等級的基金，保險(xiǎn)資金可以投資的金額都有具體的比例限制。例如，對于某一級的基金，保險(xiǎn)資金可以投資不超過基金凈值的25％。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些規(guī)定對于新基金公司影響頗大，尤其是那些沒有貨幣基金的的中小型公司，在規(guī)定正式出臺后，可能面臨大額贖回，生存壓力驟然加大。而對于一些老基金公司影響則相對較小，在一定程度上反而有利，因?yàn)槿绻荒芡顿Y于新基金，資金勢必集中于那些業(yè)績穩(wěn)健的老基金。
不過，正如一位保險(xiǎn)公司資金運(yùn)營中心負(fù)責(zé)人指出的那樣，毋庸置疑的一點(diǎn)是，基金仍將是保險(xiǎn)資金的重要工具。那些業(yè)績穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)基金，或是產(chǎn)品設(shè)計(jì)特點(diǎn)顯著的基金將會受到保險(xiǎn)資金的青睞，但那些缺乏差異的基金產(chǎn)品恐怕將會受到冷落。
來源:中證網(wǎng)
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