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以?xún)糍Y產(chǎn)為核心的會(huì)計(jì)報(bào)表體系在期貨公司管理中的重要性及作用
編者按：以?xún)糍Y本為核心的監(jiān)管報(bào)表和指標(biāo)體系，是期貨公司監(jiān)管制度的核心之一，也是期貨市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家監(jiān)管市場(chǎng)的通行做法。最近，中國(guó)證監(jiān)會(huì)通過(guò)實(shí)施世界銀行贈(zèng)款項(xiàng)目，設(shè)計(jì)完成了期貨公司監(jiān)管報(bào)表和指標(biāo)體系。這套報(bào)表和指標(biāo)體系的實(shí)施，對(duì)規(guī)范發(fā)展我國(guó)期貨市場(chǎng)有什么積極作用?對(duì)期貨公司將產(chǎn)生哪些影響?本報(bào)從即日起，將陸續(xù)刊發(fā)部分專(zhuān)業(yè)人士就此問(wèn)題的認(rèn)識(shí)。一、建立以?xún)糍Y產(chǎn)為核心的會(huì)計(jì)報(bào)表體系是期貨公司財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的重大制度創(chuàng)新
今年初，《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》中第一次明確地把期貨行業(yè)定位于金融行業(yè)，把期貨市場(chǎng)和證券市場(chǎng)相提并論，這充分說(shuō)明了政府對(duì)期貨行業(yè)的高度重視，預(yù)示著期貨行業(yè)的發(fā)展契機(jī)已經(jīng)來(lái)臨。
面對(duì)這一歷史發(fā)展機(jī)遇，作為期貨公司，如何抓好內(nèi)部管理，如何控制風(fēng)險(xiǎn)，如何以準(zhǔn)確、完整、及時(shí)的會(huì)計(jì)信息向投資者（股東）、市場(chǎng)管理者（稅務(wù)，工商，證監(jiān)會(huì)）和廣大期貨投資客戶反映公司的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)成果及公司的綜合實(shí)力顯得尤為重要和迫切。所以，建立以?xún)糍Y產(chǎn)為核心的會(huì)計(jì)報(bào)表體系，非常必要和及時(shí)。期貨公司高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)特點(diǎn)，決定了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是期貨公司財(cái)務(wù)管理的核心目標(biāo)。實(shí)踐證明，按一般企業(yè)要求提供財(cái)務(wù)指標(biāo)，容易混淆營(yíng)運(yùn)資金、凈資產(chǎn)；經(jīng)調(diào)整的凈資本的界限，容易掩蓋公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)真相，不利于監(jiān)管和公司的經(jīng)營(yíng)管理。監(jiān)管者和公司高管人員都要格外重視企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的物質(zhì)基礎(chǔ)——經(jīng)調(diào)整的凈資產(chǎn)。經(jīng)調(diào)整的凈資產(chǎn)指標(biāo)，設(shè)計(jì)合理，某些具體項(xiàng)目的計(jì)算方法也充分聽(tīng)取了期貨公司的意見(jiàn)，體現(xiàn)了務(wù)實(shí)原則。這一重大制度創(chuàng)新將對(duì)我國(guó)期貨公司的管理乃至中國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
二、以?xún)糍Y產(chǎn)為核心的會(huì)計(jì)報(bào)表體系的主要作用
1.有利于增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力
目前期貨公司的注冊(cè)資本金最低限度為3000萬(wàn)元，按目前期貨公司盈利水平，考慮投資回報(bào)率，股東不會(huì)投太多的資本金，3000萬(wàn)元的注冊(cè)資本金是大多數(shù)期貨公司的現(xiàn)狀。隨著期貨市場(chǎng)的快速發(fā)展，各期貨公司的保證金量隨之急劇增加，少則幾千萬(wàn)多則幾個(gè)億甚至近十億。債務(wù)權(quán)益比率的失調(diào)，使公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯降低或不足，這種狀況不利于期貨公司的健康發(fā)展。經(jīng)過(guò)調(diào)整的公司凈資產(chǎn)計(jì)算表，可以直觀地反映公司凈資產(chǎn)狀況及抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，促使期貨公司及時(shí)補(bǔ)充資本金和調(diào)整經(jīng)營(yíng)規(guī)模以達(dá)到足以抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
2.有利于經(jīng)營(yíng)者及時(shí)了解經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，變靜態(tài)管理為動(dòng)態(tài)管理
期貨行業(yè)的買(mǎi)空賣(mài)空交易方式和保證金制度，使得期貨行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于證券等金融行業(yè)。靜態(tài)的傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)指標(biāo)不能滿足期貨公司經(jīng)營(yíng)管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制要求（即對(duì)交易、結(jié)算、資金每個(gè)環(huán)節(jié)的動(dòng)態(tài)管理），客戶分離賬戶表和客戶權(quán)益變動(dòng)表等及時(shí)反映了這方面的信息，通過(guò)對(duì)這些信息的掌握，可以及時(shí)了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，把事后反映轉(zhuǎn)化成事中監(jiān)控和事前預(yù)測(cè)，利用信息分析更好地輔導(dǎo)客戶，制定交易策略，從而提升服務(wù)質(zhì)量，最終提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。
3.有利于分清兩類(lèi)不同性質(zhì)的資金，更好地做好保證金封閉運(yùn)行工作
期貨市場(chǎng)的快速發(fā)展，客戶對(duì)自身權(quán)益保護(hù)意識(shí)的日益加強(qiáng)，要求期貨公司進(jìn)行規(guī)范化管理，因此，各期貨公司都對(duì)保證金的封閉運(yùn)行提出了明確的標(biāo)準(zhǔn)和要求，把此項(xiàng)工作作為公司管理工作的重中之重，而管理層也以此作為衡量期貨公司是否達(dá)標(biāo)的首要條件。所以，以?xún)糍Y產(chǎn)為核心的會(huì)計(jì)報(bào)表體系，體現(xiàn)了保證金封閉運(yùn)行的管理內(nèi)容和要求，對(duì)規(guī)范期貨公司的經(jīng)營(yíng)行為、保護(hù)廣大投資者的利益起到了很好的作用。
4.防止惡性競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)期貨公司的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行監(jiān)控
多年來(lái)，一些期貨公司不顧行業(yè)利益，大打手續(xù)費(fèi)之戰(zhàn)，這種惡性競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致行業(yè)整體利益下滑，期貨公司大面積虧損，公司資本積累嚴(yán)重不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯下降。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)統(tǒng)計(jì)表從成交量、成交金額、凈手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)全面反映了公司的業(yè)務(wù)情況，特別是收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)項(xiàng)目的反映，對(duì)防止期貨公司惡性競(jìng)爭(zhēng)，或以降低效益為手段的惡性炒單起到了很好的監(jiān)控作用，促使期貨公司規(guī)范化理性經(jīng)營(yíng)。
5.有利于期貨公司的分類(lèi)管理
目前中國(guó)期貨市場(chǎng)全年的交易量只相當(dāng)于美國(guó)期貨市場(chǎng)一天的交易量，巨大的差距，預(yù)示著中國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展前景和空間，期貨公司目前單一經(jīng)營(yíng)手段必將被多元化經(jīng)營(yíng)模式所替代，期貨公司的多元化經(jīng)營(yíng)大勢(shì)所趨。但是，多元化經(jīng)營(yíng)的期貨公司應(yīng)具備什么條件？傳統(tǒng)的、單一的會(huì)計(jì)指標(biāo)顯然不能全面反映期貨公司的綜合實(shí)力，以?xún)糍Y產(chǎn)為核心的會(huì)計(jì)報(bào)表體系很好地解決了這一問(wèn)題。以定量化的管理數(shù)據(jù)全面、綜合反映期貨公司的經(jīng)營(yíng)狀況，這有助于期貨公司發(fā)展目標(biāo)的制定和經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的調(diào)整，有利于投資者了解和選擇期貨公司，有利于公平競(jìng)爭(zhēng)，更有利于監(jiān)管部門(mén)對(duì)期貨公司的分類(lèi)管理，降低管理成本，推動(dòng)期貨市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。
6.邁出了與國(guó)際接軌的重要一步
隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，期貨市場(chǎng)的作用與功能日趨凸現(xiàn)。目前，新的交易品種正不斷推出，銅和大豆的交易價(jià)格已經(jīng)成為國(guó)際市場(chǎng)定價(jià)的重要組成部分，中國(guó)的期貨市場(chǎng)正朝著向國(guó)際期貨市場(chǎng)接軌的目標(biāo)日益邁進(jìn)。以?xún)糍Y產(chǎn)為核心的會(huì)計(jì)報(bào)表體系的建立，也是中國(guó)的期貨公司管理向國(guó)際化接軌邁出的重要一步。
三、意見(jiàn)和建議
以?xún)糍Y產(chǎn)為核心的會(huì)計(jì)報(bào)表體系的建立是觀念的創(chuàng)新，觀念創(chuàng)新是制度創(chuàng)新的前提，也是制度創(chuàng)新落到實(shí)處的必要條件。如果僅僅是財(cái)務(wù)人員或其他操作人員明白這一點(diǎn)還顯得遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，重要的是期貨公司管理層特別是總經(jīng)理需要轉(zhuǎn)變觀念，把片面追求規(guī)模，轉(zhuǎn)變?yōu)榧纫?guī)模，又講效益，更要控制風(fēng)險(xiǎn)，要樹(shù)立科學(xué)的發(fā)展觀，保持公司良性可持續(xù)發(fā)展。建議：
1.監(jiān)管部門(mén)組織宣講，提高人們的認(rèn)識(shí)，為財(cái)務(wù)人員執(zhí)行新制度，為企業(yè)經(jīng)理利用新財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行管理創(chuàng)造環(huán)境。2.新報(bào)表體系的推行，不要一刀切（即要求一步到位，達(dá)到監(jiān)管部門(mén)的要求），應(yīng)該循序漸進(jìn)，給財(cái)務(wù)人員一個(gè)熟悉過(guò)程，給期貨公司一個(gè)改進(jìn)、改善財(cái)務(wù)指標(biāo)的過(guò)程。3.新的報(bào)表體系總體設(shè)計(jì)合理，但其中具體指標(biāo)（如經(jīng)調(diào)整的凈資產(chǎn)指標(biāo)）要根據(jù)中國(guó)期貨市場(chǎng)的特點(diǎn)、監(jiān)管的要求及期貨公司的管理需要
，在相對(duì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上不斷完善調(diào)整。4.新的報(bào)表體系是以經(jīng)調(diào)整的凈資產(chǎn)為核心的，同樣，期貨公司的財(cái)務(wù)分析也應(yīng)該做相應(yīng)的調(diào)整，應(yīng)以經(jīng)調(diào)整的凈資產(chǎn)為核心指標(biāo)，建立一整套財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，用來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策和業(yè)績(jī)考評(píng)。5.管理制度的創(chuàng)新需配以行之有效的手段，新的會(huì)計(jì)報(bào)表體系如果用手工核算無(wú)疑會(huì)大大增加財(cái)務(wù)人員的工作量，所以電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的創(chuàng)新和配套是執(zhí)行新報(bào)表體系技術(shù)上的保證。
只要轉(zhuǎn)變觀念，制度到位，有技術(shù)保證，筆者相信：以?xún)糍Y產(chǎn)為核心的會(huì)計(jì)報(bào)表體系一定能順利實(shí)施。
類(lèi) 別： 理論文章
作 者： 上海中期 吳素萍
刊發(fā)機(jī)構(gòu)： 期貨日?qǐng)?bào)
刊發(fā)時(shí)間： 2004-07-14
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